این جشنواره از سال 1972 راه اندازی شد. در ابتدا این جشن به خاطر سال گرد تاسیس رادیو KOB Radio بود. مدیر این رادیو آقای دیک مک کی از دوست خود آقای سید کاتر که تنها مالک بالن در شهر نیو مکزیکو بود خواهش کرد که برای این جشن از بالن او استفاده کند. این دو نفر به بحث درباره ی این ایده پرداختند و با کمک آقای اسکار کرتز به این نتیجه رسیدن که چند بالن دیگر هم در این مراسم شرکت دهند. آنها از کسانی که صاحب بالن بودند خواهش کردند تا در این جشن شرکت کنند. جمعا 23 بالن دار موافقت خود را اعلام کردند ولی به علت بد بودن آب و هوا تعدادی از آنها به موقع نرسیدند. بنابر این 13 بالن در آن روز دور هم جمع شدند.
سال بعد این جشن به عنوان یک جشنواره میزبان بالن های بیشتری بود و در سال 1975 به عنوان یک جشنواره بین المللی تصویب شد. بعد از مدتی تاریخ این جشنواره از از ماه فوریه به ماه اکتبر تغییر یافت. در سال 2000 تعداد 1019 بالن برای مسابقات ثبت نام کردند. همین موضوع باعث شد که با تصویب قانونی در هر سال فقط اجازه ورود 750 بالن به داخل جشنواره در سال 2001 صادر شود.